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投机原理8、好股票的标准是什么? - 知乎

十年前,香港有一个老太很出名,她十几年来只买汇丰一只股票,理由就是汇丰服务好,是香港人的自豪。

  十多年间,她在总共赚了两百多万。但是在2007年美国次贷危机影响下,被一次性清零了。

  很多人就是在这样的定向思维之下指导操作的,把点当面,看问题只看到了局部。在错误的思维指导下赚了钱,最终都还回去了。

  大多数人的思维里面,好企业就等于好股票。

  其实,股票只是企业的市值体现。准确来说,股票等于企业实际价值,加上了投资者的预期。

  这就是市值和实际价值的区别,这方面内容前面的文章已经讲的很清楚,就不重复了。

由此可知,股票并不等于企业,企业也并不等于股票。

  再进一步思考可得出这样的推论:好企业并不等于好股票,好股票也不一定就是好企业。

  股票只是市值,炒股票买的是企业的市值,而不是企业的价格,这是本质性的问题,一定要搞清楚。

  既然炒股票追求的是市值的增长,那么市值会增长的股票,自然就是好股票,市值会下跌的股票,就是烂股票。

  所以,好股票的标准就是:市值会增长的股票。

  按照这样的标准,好企业也可以是烂股票,烂企业也可以是好股票。

  至于什么是好股票,还要分做长线还是炒短线。长线和中短线是两套截然不同的选股思路。

  中短线好股票标准:

  1、基本面不能太差。

  很多人忽略了这一点,认为中短线就不需要看基本面了。

基本面太烂的股票,出现黑天鹅的机会很大,随时可能因为黑天鹅而被锁死在里面。为了赚一点收益冒损失本金的风险,这划不来。

  但是中短线操作也不需要找基本面太好的股票,只要短期没有退市风险就可以了。

  2、上涨趋势。

  趋势交易赚的就是短期上涨的钱,当然要找走势最强的股票。

  一个成熟的交易理念,永远没有抄底的概念。

  3、交易活跃,平均换手率至少在3%以上

中短线走势由资金推动,有成交量才有行情。

  4、有题材,有想象力。

俗话说,锅炒热了才有菜吃,有题材,才有资金进去炒作,有资金炒作,才会有肉吃。

  长线好股票的标准:

  1、基本面优秀。

  虽说股票不等于企业,但是从长期来看,股票的市值,跟企业的成长是同步的,企业就是股票市值的基础。

  垃圾企业,股票十年不涨,甚至长期还会走下跌通道。

  优秀的企业,股价长期都是走上涨趋势的。

  2、合理的估值。

  在好企业的基础上,估值一定要合理,或者偏低,才具备长线买入的价值。

  就算是茅台,虽然是好企业,但是在800块的时候,PB已经超过10倍,显然就不是好的买入市值,也就不能算是好股票。

  例如有一个股票:ROE(净资产收益率)达到10%以上,PB(市净率)2倍以下,负债率低于50%,盘子不大于500亿。这就可以算是一个高成长低估值的好企业。

  当然,估值永远都是相对的,以上标准也只是一个模糊的参考,千万别当教条来用。

  例如有些高成长性,行业前景明确的企业,他自然可以长期保持高市盈率,例如芯片龙头股。

  有些企业虽然很优秀,估值也很低,但是他已经过了行业高速成长期,所以他只能忍受长期的低估值水平。

  关于估值方面的内容,以后还会详细讲,这里就不再展开。

  3、上涨趋势。

  不抄底是一个成熟投资者最基本的素养,换句话说,也就是不要买下跌趋势的股票。

  好股票也必须在上涨趋势中才有买入价值。就像中**安,这显然是一家好企业,但如果在2007年的高点买入,11年过去了,现在也才刚刚解套。

  前面说过,股价走势的方向就是合力的方向,基本面也好,估值也好,都只是其中一个分力,单一因素并不能作为买入依据。就像文章开头,香港老太买汇丰银行的例子,老太就是凭借单一因素去炒股票,最终也只是在错误的逻辑下坐了十几年过山车而已。

  总结:以上内容我其实并没有给出很明确的选股标准,更多的只是提供一种选股的思路而已。好股票本来就没有标准,必须具体问题具体分析。炒股票更加没有一招鲜,那都是骗人的把戏。

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